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第8部分（第2页）

（1）在2005年以前，将政府控股银行的持股比例降低到20％以下的　　　水平。

（2）在2006年以前全面民营化台湾银行、台湾土地银行和台湾合作　　　银行。

（3）在2010年以前，全部退出。

（4）但是在此过程中，政府并未对银行的经营设立具体指标。

3．处置不良资产：通过一系列的措施，包括成立私有资产管理公司、减税摊销等激励措施，强制收购，建立金融重组基金，以及重新定义不良资产等，以实现在两年内，将全行业的不良资产率降低到5％以下，资本充足率提高至8％的目标。银行能否获准开设新的分支机构，获得新业务的牌照将直接同能否实现以上目标挂钩。

4．资本运作：允许商业银行发行次级债、可转换债券等新金融工具提高资本充足率，核销不良资产，为潜在的收购兼并筹措资金。

（二）德国经验

德国政府主要在以下三类银行中拥有股权，如图1所示。

？地区性银行（Landes　Banken），如BayLB银行和　LBBW银行。

？储蓄银行。

？专业银行，主要指那些专注于特定业务的银行，如按揭贷款银行和私人银行。

图1　　德国政府拥有股权的银行

地区性银行资本金占德国银行业总资本金的21％，储蓄银行占16％，专业银行占6％。据此估计，德国各级政府在整个德国银行业的持股比例约　　　为40％。

由于Landes　Banken都由联邦州政府提供信贷担保，其信用评级和政府的评级是一样的。

德国政府在过去就提高参股控股银行经营业绩方面并未做出有效的工作，但是随着国有银行系统经营状况的恶化，德国政府逐渐意识到形势的严峻，并采取了以下一系列措施，主要包括：

1．政府对这些银行设立了税前股本回报率不低于15％，成本收入比不高于55％的软指标。但是如果银行不能达到这些经营指标，政府并无严格的措施对银行进行处罚，这是需要改进的地方。

2．自2005年6月之后，政府对这些银行的担保将到期，政府将不再对这些银行提供担保。目前，各州政府正在鼓励这些银行整改，以获得自己的独立评级，但这些独立评级一般都远低于州政府的评级，许多评级甚至沦入投机评级。

3．政府正在考虑设立一个新的独立机构，将这些银行的政策性贷款集中到这个机构进行管理。

但是，德国政府目前仍然参与其参股控股银行人员的任免及聘用，并未实现真正的市场化。

市场上和社会上许多人士积极倡议对这些国有银行实现全面私有化和兼并收购，但保守势力仍非常强大，使改革裹足不前。

危机状态下的管理体制

（一）韩国KDIC案例

1997年亚洲金融危机之后，韩国政府对经受危机冲击资不抵债的商业银行实施了政府接管与国有化。

韩国存款保险公司（以下称KDIC）是一家对存款人提供保护，维护公众对金融系统的信心，根据存款人保护法案而专门成立的公司。后来逐渐成为政府持有商业银行股份的载体。

政府接管这些商业银行后，将其股权转交KDIC管理。目前KDIC持股商业银行的情况如表2所示。

表2　　KDIC持股商业银行的情况　电子书　分享网站

政府参股控股商业银行治理的国际经验与启示（3）

银　　　　行KDIC持股比例

Hana银行和汉城银行*

WOORI金融

Chohung银行

韩国第一银行

Kookmin银行

注：*　汉城银行被Hana银行收购，高盛担任韩国政府的顾问。

为了获得KDIC的资金支援，渡过危机，银行必须与KDIC签署“业务计划执行协议”（以下称“协议”）。