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第19章 炒股训练59（第2页）

“都是很老的技术了，看来这位任务发布者岁数不小了，理念肯定也落后，难怪他破解不了自己的软件，就让我来试试好了。”田园自言自语道。

工欲善其事，必先利其器。周日，田园专门购买了一台全新的计算机。

I7-920的四核心处理器，拥有4个2。66GHZ的核心，还可以通过睿频技术再提速，其性能几乎百倍于586，加上之前学习的一些破解技巧，他现在完全有底气完成破解任务。

赏金任务的难度比较大，需要的时间肯定比较长，田园决定从简单的炒股训练系统开始，算是热热身。

炒股训练系统的加密技术，是很多年以前的，加上有设计者沈叔的部分信息可以借鉴，所以破解得很顺利。

破解成功后，田园查看了这款训练系统的内容，也让他有种如获至宝、相见恨晚的感觉。它几乎让田园重新认识了股票的世界。

炒股训练系统由三大板块组成。

第一大板块是形态训练：从真实股市历史中提取K线片段，受训者需要判断该图形是哪一种形态；形态辨认正确后，受训者要再判断后市的突破方向；方向判断正确以后，进入第三个环节，对趋势幅度进行预测。

该训练旨在提高投资者对各种形态的熟悉程度。

在完成一组形态训练以后，系统会做出一个总结，包括公布受训者的判断准确率，以及K线走势的成因、概率、结果。还会对那些形态相同，结果却不同的案例做出细致的分析。

第二大板块是概率训练：算是该训练系统的核心内容。软件的设计者认为，股票投资是一个概率游戏，概率充斥于股市投资的每时每刻，只有充分的了解股市中的概率，才能找到正确的投资对策。

在这一板块的训练中，系统集成了股票市场中，各类常见的选股方法，也收集了一批罕见的民间绝学，还有一些是设计者独创的思路。这些选股策略加在一起足有800种，训练软件总结了每一种策略的成功率。

第三大板块是模拟K线操作：同样取材于真实的股市，以实时模拟的方式进行买卖训练，而且增加了做空机制的训练。

做空机制：简单的说就是手中没有股票时，可以向人借股票卖出，日后再从股市里买回同样数量的股票，还给出借人。只要还券时价格低于借券，投资者就可以赚取差价。

当然，只有证券公司或者有资质的机构、股东才能从事证券出借业务（也叫融券业务），出借人也会按照出借时间收取一定费用。

炒股训练软件提供的三大功能令田园十分兴奋。形态方面的知识，他本身已经熟悉的差不多了，模拟K线对他而言，也没有太多新的内容，毕竟K线都是历史，历史也不会简单重复。

田园最感兴趣的还是概率问题。

一、基础概率：一只股票一个月上涨的概率是多少，一年上涨的概率又是多少。

股市一年有多少个股会上涨，其中涨幅达到100%的个股有多少，达到50%的有多少。股市哪个月上涨的概率最高，各种节假日前后上涨概率几何。

这些都是基础概率的范围。了解了市场的基础概率，就能有针对性的设计相应的投资策略。基础概率成功率提高了，投资策略的成功概率也会随之提高。

二、信息概率（基本面）：央行加息降息以后，股市有多大概率上涨。上市公司公布财务报告，预告业绩增减对个股的影响。原材料涨价对产业上、中、下游公司的影响，各种行业新闻对股价的影响。

虽然基本面事件无法用指标量化，但可以人工判断，统计出对股价走势影响的概率。

三、图形概率：股票在各种形态时上涨的概率。

技术分析虽然五花八门，但都逃不开概率的问题。放量涨停和缩量涨停哪个成功率高？均线多头排列，真的比空头排列更好赚钱吗？

四、组合概率：有多个条件共同存在时，股票上涨的概率。

这是股票行业比一般行业都难的地方，股市里，1加1可能会大于2，但是1加1再加1，就有可能小于2了。

还有一种，是在基础条件达成后，再附加条件分析的概率。比如1月份股市上涨后，2月份再上涨的概率，是会提高还是下降？或者股价在上涨10%之后，它再上涨10%的概率，是提高还是降低？

在做过概率训练后，田园真正理解到了，概率在股市投资中的应用方式。

在研究成功率之前，必须要规定一个合理的成功标准。也就是用多长时间，以及上涨多少幅度，还要考虑能承担的最大浮亏是多少。

若是在承担50%的亏损风险的情况下，去赚10%的收益，即使成功率再高，最终收益（或者说交易的效率）也会很低。

这个问题也叫盈亏比，它一直是相当重要的课题。

众所周知，高收益率和高成功率是不能兼得的。通常预期收益率越高，成功率就越低，预期收益率越低，成功率才有可能高一些。

鉴于此，股市投资策略的设计思路有两种：

第一种是趋势策略，追求的是大波段收益，高盈亏比。

这种模式是以付出数次小亏损的代价，去换取一次大收益。这种策略会随着获取大收益次数的增加，累计成较高的总收益。

第二种是震荡策略，追求的是小波段收益，低盈亏比+高频率。

这种模式是以量取胜，由于对收益的预期比较低，所以操作的成功率会比较高，通过更多次的盈利累计总收益。